Figure 1: ZS Stock Price Analysis: SNIPER + Catalyst On + Strong Trend + Flat Base Strategy Technical Setup & Indicators

핵심 요약 (Executive Summary)

요약

클라우드 기반 정보 보안 분야의 선두 주자인 Zscaler, Inc.(ZS)는 2026년 1월 28일 현재 매력적인 투자 기회를 제시합니다. 이 회사는 빠르게 확장되는 제로 트러스트 아키텍처 시장에서 전략적으로 유리한 위치를 점하고 있으며, 클라우드 도입과 사이버 보안 위협 증가라는 강력한 시대적 흐름의 혜택을 받고 있습니다. 수익성 지표는 주의 깊게 모니터링해야 하지만, 근본적인 사업은 네트워크 효과와 높은 전환 비용에 힘입어 강력한 매출 성장과 경쟁력 강화 추세를 보입니다. 긍정적인 심리 신호와 결합된 기술 지표는 잠재적인 단기 돌파를 시사합니다. 이러한 요인들, 특히 ‘Catalyst On’ 신호와 ‘Flat Base’의 존재는 ZS에 대한 강세 전망을 뒷받침합니다.

투자 논거

Zscaler(ZS)는 설득력 있는 전략적 내러티브, 긍정적인 기술 지표 및 유리한 심리 신호의 수렴을 기반으로 “반드시 매수(Must-Buy)” 등급을 받을 만합니다. 클라우드 보안 시장에서 회사의 강력한 입지와 제로 트러스트 아키텍처에 대한 혁신적인 접근 방식은 강력한 투자 논거를 만듭니다.

A. ZS를 위한 슈퍼노바(Supernova) 투자 전략

Zscaler는 강력한 내러티브, 실적 개선, 긍정적인 촉매제, 확고한 추세 및 상대적 강도라는 스나이퍼(SNIPER) 전략에 부합하는 “슈퍼노바(Supernova)” 투자 기회의 특징을 구현합니다. ‘Catalyst On’ 신호와 ‘Flat Base’ 형성의 조합은 강세 전망을 더욱 강화합니다.

* 강력한 내러티브: Zscaler의 내러티브는 클라우드 우선 환경에서 애플리케이션과 인터넷에 대한 안전한 액세스를 제공하는 것을 중심으로 전개됩니다. 이 내러티브는 디지털 전환을 거치고 증가하는 사이버 보안 위협에 직면한 기업들에게 강력한 반향을 불러일으킵니다. 제로 트러스트 아키텍처로의 전환은 Zscaler에 직접적인 이익을 주는 시대적 추세입니다.
* 실적 개선: 회사의 순이익은 현재 마이너스이지만 매출 성장은 여전히 견조하며 운영 효율성이 향상되고 있습니다. 가장 최근 분기의 7억 8,811만 달러의 강력한 매출 성장과 높은 총 마진은 건전한 기본 사업을 나타냅니다.
* 긍정적인 촉매제: ‘Catalyst On’ 신호는 주가를 상승시킬 가능성이 있는 긍정적인 촉매제의 존재를 나타냅니다. 이 촉매제는 신제품 출시, 전략적 파트너십 또는 유리한 규제 개발과 관련될 수 있습니다. ‘SENT_DIV’ 신호는 ‘강세’이며, 이는 뉴스, SNS 및 뉴스 헤드라인이 주가와 긍정적인 상관 관계가 있음을 의미합니다. 이것은 주식에 대한 긍정적인 촉매제입니다.
* 확고한 추세: 26.6의 ADX는 주식이 확고한 추세에 있음을 확인합니다. ‘IMPULSE’ 지표는 ‘Boost’이며, 이는 주식이 가속화되는 상승 추세에 있음을 시사합니다.
* 상대적 강도: 0.95의 RS_SECTOR는 주식이 섹터 평균과 일치하는 실적을 나타냅니다. -0.24의 RESID는 주식이 시장 지수(SPY)보다 약간 낮은 실적을 나타냅니다.
* 플랫 베이스(Flat Base): ‘BASE’ 지표는 ‘Flat’이며, 이는 주식이 강력한 지지선 수준을 형성했음을 시사합니다. 이는 주식이 더 높이 돌파할 가능성이 있음을 나타냅니다.

‘DIX_SIG’는 ‘높음’이며, 이는 강력한 기관 축적을 나타냅니다. 이는 대규모 기관 투자자들이 주식을 축적하고 있음을 시사하며, 이는 긍정적인 신호입니다. ‘RVOL_Z’는 2.15이며, 이는 주식이 통계적으로 유의미한 거래량 증가를 경험하고 있음을 의미합니다. 이는 주식에 대한 강력한 매수 압력이 있음을 나타냅니다. ‘RVOL’은 1.56이며, 이는 주식이 거래량 증가를 경험하고 있음을 의미합니다. ‘OBV’는 ‘Up’이며, 이는 주식이 축적을 경험하고 있음을 의미합니다. ‘MFI’는 49.5이며, 이는 주식이 건전한 축적 단계에 있음을 의미합니다. ‘PIVOT’ 지표는 ‘Yes’이며, 이는 주식이 주요 저항 수준 위로 돌파했음을 의미합니다.

B. 요인들의 융합

ZS에 대한 강세 논거는 기술적 신호와 근본적인 촉매제의 융합에 의해 더욱 강화됩니다.

* 기술적 확인: ‘PIVOT’ 지표는 ‘Yes’이며, 이는 주식이 주요 저항 수준 위로 돌파했음을 의미합니다. ‘VWAP’는 223.38이며, 이는 주식이 해당 날짜의 평균 가격보다 낮게 거래되고 있음을 의미합니다. ‘POC’는 ‘Down’이며, 이는 주식이 통제 지점보다 낮게 거래되고 있음을 의미합니다.
* 펀더멘털 정렬: ‘Catalyst On’ 신호는 주가를 상승시킬 가능성이 있는 긍정적인 촉매제의 존재를 나타냅니다. 이 촉매제는 신제품 출시, 전략적 파트너십 또는 유리한 규제 개발과 관련될 수 있습니다.
* 심리 부양: ‘SENT_DIV’ 신호는 ‘강세’이며, 이는 뉴스, SNS 및 뉴스 헤드라인이 주가와 긍정적인 상관 관계가 있음을 의미합니다. 이것은 주식에 대한 긍정적인 촉매제입니다.

‘TARGET’ 가격은 387.54달러이며, 이는 현재 가격에서 상당한 상승 잠재력을 나타냅니다. ‘FLOAT_M’은 159.5이며, 이는 주식의 유통 주식이 비교적 적음을 의미합니다. 이는 변동성 증가와 잠재적으로 더 높은 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.

C. 예상 궤적

현재의 기술적 및 펀더멘털 전망에 따라 Zscaler(ZS)는 향후 3-5 거래일 동안 긍정적인 가격 움직임을 경험할 것으로 예상됩니다.

* 단기 목표: ‘Catalyst On’ 신호와 ‘Flat Base’ 형성을 감안할 때 단기 목표는 235달러 – 240달러가 합리적입니다. 이 목표는 ‘Flat Base’에서의 돌파 가능성과 긍정적인 촉매제에 의해 생성된 모멘텀을 기반으로 합니다.
* 상승 잠재력: 387.54달러의 ‘TARGET’ 가격은 현재 가격에서 상당한 상승 잠재력을 나타냅니다. 이 목표는 회사의 장기적인 성장 전망과 지속적인 시장 점유율 확보 가능성을 기반으로 합니다.
* 위험 관리: ZS에 대한 전망은 강세이지만 적절한 위험 관리 기술을 구현하는 것이 중요합니다. 잠재적인 하락 위험으로부터 보호하기 위해 ‘Flat Base’ 아래에 손절매 주문을 설정해야 합니다.

‘DAY_CHG%’는 2.83이며, 이는 주식이 오늘 긍정적인 가격 움직임을 경험하고 있음을 의미합니다. ‘G_INTEN’은 0.0이며, 이는 주식이 갭 강도를 경험하고 있지 않음을 의미합니다. ‘G_VELO’는 0.0이며, 이는 주식이 갭 속도를 경험하고 있지 않음을 의미합니다. ‘NR7’은 ‘–‘이며, 이는 주식이 좁은 범위의 7일을 경험하고 있지 않음을 의미합니다.

면책 조항: *이 보고서는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 실사를 수행하고 자격을 갖춘 재정 자문가와 상담해야 합니다.*

Zscaler, Inc. (ZS) 심층 분석 – 2026년 1월 28일

## 1. 알고리즘 인텔리전스: 스나이퍼(SNIPER) + Catalyst On + 강력한 추세(Trend) + 플랫 베이스(Flat Base) 메커니즘

이 전략은 “스나이퍼(SNIPER)”라는 이름에 걸맞게 시장에서 높은 확률의 비대칭 위험-보상 기회를 식별하도록 설계되었습니다. 이는 소음을 걸러내고 상당한 상승 움직임을 보일 주식을 정확히 찾아내기 위해 세심하게 설계된 양적 및 질적 요인의 융합입니다. 핵심 구성 요소인 Catalyst On, 강력한 추세(Trend) 및 플랫 베이스(Flat Base)는 단순한 독립 변수가 아니라 서로를 증폭시키는 상호 연결된 요소로서 시너지 효과를 창출하여 전략의 전반적인 예측력을 향상시킵니다. “스나이퍼(SNIPER)” 전략은 임박한 가격 상승을 나타내는 특정 특성을 보이는 주식에 집중하여 시장 벤치마크를 능가하도록 설계되었습니다.

A. 양적 프레임워크

스나이퍼(SNIPER) 전략은 잠재적인 후보를 식별하기 위해 엄격한 기준 세트를 사용하는 양적 분석의 기반 위에 구축되었습니다. 전략의 각 구성 요소는 특정 수학적 및 통계적 매개변수로 정의되어 객관성을 보장하고 주관적인 편향을 최소화합니다.

* Catalyst On: 이 요소는 중요한 긍정적 촉매제가 임박했거나 최근에 발생한 주식을 식별하는 데 중점을 둡니다. 이 촉매제는 제품 출시, 유리한 규제 결정, 전략적 파트너십 또는 투자자 관심 증가와 긍정적인 수익 수정으로 이어질 가능성이 있는 기타 이벤트일 수 있습니다. 양적으로 이는 종종 뉴스 심리 점수(SENT_DIV), 수익 수정 추세 및 분석가 업그레이드를 분석하여 측정됩니다. [INPUT DATA]에서 볼 수 있듯이 “강세” 심리 점수는 회사의 시장 인식이 긍정적으로 바뀌고 있음을 나타내는 중요한 구성 요소입니다. 알고리즘은 뉴스, 소셜 미디어 및 헤드라인 톤을 분석하여 이러한 심리적 변곡점을 포착하고 긍정적인 촉매제가 주가에 완전히 반영되기 전의 황금 시간을 식별합니다.
* 강력한 추세(Trend): 이 구성 요소는 주식이 이미 명확한 상승 추세를 보이고 있는지 확인하여 모멘텀이 있고 계속 상승할 가능성이 있음을 나타냅니다. 이는 일반적으로 평균 방향 지수(ADX), 이동 평균 및 상대적 강도와 같은 지표를 사용하여 측정됩니다. [INPUT DATA]에서 관찰된 대로 25 이상의 ADX 값은 잘 확립된 추세를 나타내며 주식의 상승 움직임이 상당한 모멘텀을 가지고 있고 지속될 가능성이 있음을 시사합니다. ADX는 추세의 강도를 정량화하여 주식이 단순한 무작위 가격 변동이 아니라 지속적인 방향 움직임을 경험하고 있음을 나타냅니다.
* 플랫 베이스(Flat Base): 이 요소는 일정 기간 동안 좁은 가격 범위 내에서 통합되어 “플랫 베이스(Flat Base)”를 형성한 주식을 식별합니다. 이 통합 단계는 기관 투자자들이 주가에 큰 영향을 미치지 않고 점진적으로 포지션을 구축함에 따라 축적 기간을 나타냅니다. [INPUT DATA]에 표시된 대로 “Flat” 베이스는 강력한 지지선 수준이 형성되었음을 시사하며 주식이 이 수준 아래로 떨어질 가능성이 낮음을 나타냅니다. 이는 어느 정도의 하락 보호를 제공하고 상승 돌파 가능성을 높입니다. 베이스 형성을 통해 베이스 바로 아래에 손절매 주문을 설정하여 잘 정의된 위험 관리 전략을 사용할 수도 있습니다.
* RVOL_Z: [INPUT DATA]에서 볼 수 있듯이 높은 RVOL_Z 점수는 주식의 과거 평균에 비해 거래량이 비정상적으로 급증했음을 나타냅니다. 이는 기관 투자자들이 주식을 적극적으로 축적하고 있음을 시사하며 상당한 가격 움직임 가능성을 더욱 입증합니다. RVOL_Z 점수는 현재 거래량의 편차를 주식의 과거 평균에서 측정하여 매수 압력의 강도를 통계적으로 측정합니다.

스나이퍼(SNIPER) 전략은 이러한 개별 구성 요소를 포괄적인 양적 프레임워크로 결합합니다. 모든 기준을 충족하는 주식은 투자에 대한 높은 확률의 후보로 간주됩니다. 이 전략은 또한 자본을 보호하고 수익을 극대화하기 위해 손절매 주문 및 포지션 규모 조정과 같은 위험 관리 기술을 통합합니다.

B. ZS에 대한 신호 검증

Zscaler(ZS)에 대한 [INPUT DATA]는 스나이퍼(SNIPER) 전략에 대한 강력한 검증을 제공합니다. “높음” DIX_SIG, “강세” SENT_DIV, 2.15의 높은 RVOL_Z, 26.6의 ADX 및 “Flat” BASE의 존재는 모두 전략의 핵심 논거와 일치합니다.

* DIX_SIG(높음): 이는 정교한 투자자들이 주식의 미래 전망에 대해 확신하고 있음을 시사하는 강력한 수준의 기관 축적을 나타냅니다. “높음” 신호는 기관이 상당한 가격 상승을 예상하여 ZS에서 적극적으로 포지션을 구축하고 있음을 의미합니다.
* SENT_DIV(강세): 이는 유리한 뉴스 및 분석가 보도에 힘입어 ZS에 대한 시장 심리가 긍정적임을 확인합니다. “강세” 심리 점수는 투자자들이 회사의 전망에 대해 점점 더 낙관적임을 시사하며 이는 추가적인 가격 상승을 촉진할 수 있습니다.
* RVOL_Z(2.15): 이는 비정상적인 거래량 급증을 의미하며 기관 투자자들이 주식을 적극적으로 축적하고 있음을 나타냅니다. 높은 RVOL_Z 점수는 ZS에 대한 매수 압력이 비정상적으로 강하다는 것을 시사하며 이는 상당한 가격 돌파로 이어질 수 있습니다.
* ADX(26.6): 이는 ZS가 이미 강력한 상승 추세를 보이고 있음을 확인하여 추가적인 가격 상승에 대한 모멘텀을 제공합니다. 25 이상의 ADX 값은 주식의 상승 움직임이 상당한 모멘텀을 가지고 있고 지속될 가능성이 있음을 나타냅니다.
* BASE(Flat): 이는 ZS가 좁은 가격 범위 내에서 통합되어 강력한 지지선 수준을 형성했음을 시사합니다. “Flat” 베이스는 주식이 이 수준 아래로 떨어질 가능성이 낮음을 나타내어 어느 정도의 하락 보호를 제공합니다.
* RS_SECTOR(0.95): 이는 ZS가 섹터 평균과 일치하는 실적을 나타냅니다. 선행 지표는 아니지만 ZS가 동종 업체에 뒤쳐지지 않음을 시사합니다.
* RESID(-0.24): 이는 ZS의 실적이 더 넓은 시장(SPY)과 약간 부정적인 상관 관계가 있음을 시사합니다.

이러한 요인들의 융합은 스나이퍼(SNIPER) 전략을 기반으로 잠재적인 투자 기회로서 ZS에 대한 설득력 있는 사례를 만듭니다. 강력한 기관 축적, 긍정적인 시장 심리, 높은 거래량, 확립된 상승 추세 및 견고한 지지선 수준은 모두 ZS가 상당한 가격 상승을 위해 준비되었음을 시사합니다.

C. 우월성의 우위

스나이퍼(SNIPER) 전략은 임박한 가격 상승을 나타내는 특정 특성을 보이는 주식에 집중하여 SPY(S&P 500 ETF) 및 QQQ(Invesco QQQ Trust)와 같은 시장 벤치마크를 능가하도록 설계되었습니다. 전략의 우월성은 저평가되고, 소유권이 부족하며, 촉매제 주도 돌파를 위해 준비된 주식을 식별하는 능력에서 비롯됩니다.

* 비대칭 위험-보상에 집중: 스나이퍼(SNIPER) 전략은 잠재적인 상승이 잠재적인 하락보다 훨씬 큰 비대칭 위험-보상 프로필을 가진 주식을 우선시합니다. 이는 “Flat” 베이스가 있는 주식에 집중하여 달성되며, 이는 잘 정의된 지지선 수준을 제공하고 엄격한 손절매 주문을 허용합니다.
* 기관 축적 강조: 이 전략은 기관 투자자들이 적극적으로 축적하고 있는 주식을 식별하는 데 중점을 둡니다. 이는 DIX_SIG 및 RVOL_Z와 같은 지표를 사용하여 측정됩니다. 기관 축적은 이러한 투자자들이 상당한 가격 움직임을 주도할 자원과 전문 지식을 가지고 있기 때문에 미래 가격 상승의 강력한 신호입니다.
* 촉매제 주도 접근 방식: 이 전략은 중요한 긍정적 촉매제가 임박했거나 최근에 발생한 주식에 중점을 둡니다. 이 촉매제는 제품 출시, 유리한 규제 결정, 전략적 파트너십 또는 투자자 관심 증가와 긍정적인 수익 수정으로 이어질 가능성이 있는 기타 이벤트일 수 있습니다.
* 추세 확인: 이 전략은 주식이 이미 명확한 상승 추세를 보이고 있는지 확인해야 하며, 이는 모멘텀이 있고 계속 상승할 가능성이 있음을 나타냅니다. 이는 ADX 및 이동 평균과 같은 지표를 사용하여 측정됩니다.

이러한 요소를 결합함으로써 스나이퍼(SNIPER) 전략은 시장 벤치마크보다 실적이 좋을 가능성이 높은 주식을 식별할 수 있습니다. 비대칭 위험-보상, 기관 축적, 촉매제 주도 돌파 및 추세 확인에 대한 전략의 초점은 SPY 또는 QQQ를 단순히 매수 및 보유하는 것과 같은 수동적 투자 전략보다 상당한 우위를 제공합니다. 전략의 엄격한 양적 프레임워크와 위험 관리 강조는 장기적으로 우수한 수익을 창출하는 능력을 더욱 향상시킵니다.

단순히 시장을 추적하는 수동적 투자 전략과는 달리 스나이퍼(SNIPER) 전략은 알파를 창출할 기회를 적극적으로 모색합니다. 임박한 가격 상승을 나타내는 특정 특성을 보이는 주식에 집중함으로써 전략은 시장 벤치마크보다 실적이 좋고 투자자에게 우수한 수익을 제공할 수 있습니다.

## 2. 기술 심층 분석: 모멘텀의 해부

A. 기관 축적(다크 풀(DarkPool) & DIX)

Zscaler(ZS)의 잠재적 궤적을 이해하는 데 있어 기관 축적의 복잡성을 푸는 것이 가장 중요합니다. 분배 지수(DIX_SIG)는 “높음” 신호를 등록하여 현재 가격 수준 뒤에 상당한 정도의 기관적 확신이 있음을 나타냅니다. 이 “높음” 신호는 가장 극단적인(“Ultra”)은 아니지만 정교한 투자자, 특히 기관이 적극적으로 주식을 축적하고 있음을 여전히 시사합니다. Lit Exchange에서 파생된 DIX는 공개 주문장의 베일 뒤에서 실행된 대규모 블록 거래의 숨겨진 발자국을 드러냅니다. 종종 장기 투자 전략을 나타내는 이러한 거래는 즉각적인 가격 발견 메커니즘을 우회하여 기관이 시장에 부당한 영향을 미치지 않고 포지션을 구축할 수 있도록 합니다. “높음” DIX 신호는 이러한 기관이 Zscaler를 저평가되거나 상당한 미래 성장을 위해 준비된 것으로 인식하여 전략적 축적을 정당화함을 시사합니다.

이러한 기관 축적의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 소매 투자자와 달리 기관 투자자는 상당한 자본, 정교한 분석 도구 및 더 긴 투자 기간을 보유합니다. 그들의 행동은 종종 더 넓은 시장 추세를 예고하고 주가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. “높음” DIX 신호는 이러한 기관이 철저한 실사를 수행하고 Zscaler에 투자할 설득력 있는 이유를 확인했음을 의미합니다. 이는 회사의 클라우드 보안 시장에서의 강력한 입지, 혁신적인 AI 기반 보안 솔루션 또는 미래 수익 성장 잠재력을 포함한 다양한 요인에 의해 주도될 수 있습니다. 기관 매수자의 존재는 주식에 대한 중요한 지원 기반을 제공하여 하락 위험을 완화하고 잠재적으로 미래 가격 상승을 촉진합니다.

또한 “높음” DIX 신호는 현재 가격 수준이 이러한 기관에 매력적인 진입점을 나타냄을 시사합니다. 그들은 주식이 본질 가치 또는 미래 전망에 비해 저평가되었다는 믿음을 나타내면서 이 가격으로 주식을 축적할 의향이 있습니다. 이러한 확신은 경제적 불확실성과 변동성으로 특징지어지는 현재 시장 환경을 감안할 때 특히 주목할 만합니다. 이러한 어려움에도 불구하고 기관이 Zscaler 주식을 적극적으로 축적하고 있다는 사실은 회사의 회복력과 장기적인 잠재력을 강조합니다. 이러한 기관은 단순한 투기를 하는 것이 아니라 회사의 펀더멘털에 대한 엄격한 분석과 깊은 이해를 바탕으로 계산된 투자를 하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. “높음” DIX 신호는 Zscaler의 투자 논거에 대한 강력한 검증이자 다른 투자자가 포트폴리오에 주식을 추가하는 것을 고려해야 할 설득력 있는 이유입니다.

다크 풀(DarkPool) 활동에 대한 특정 데이터가 없으면 기관 축적에 대한 완전한 그림을 얻을 수 없습니다. 그러나 “높음” DIX 신호는 귀중한 프록시를 제공하여 상당한 양의 주식이 공개 시장의 범위를 벗어나 정교한 투자자에 의해 축적되고 있음을 시사합니다. 이러한 숨겨진 수요는 특히 다른 긍정적인 기술적 및 펀더멘털 요인과 결합될 때 주가에 강력한 상승 압력을 가할 수 있습니다. 투자자는 DIX 신호의 변화를 면밀히 모니터링해야 합니다. “높음”에서 “Ultra”로의 전환은 기관 축적의 가속화를 나타낼 수 있는 반면, 하락은 잠재적인 심리 변화를 나타낼 수 있습니다. DIX는 기관 거래의 불투명한 세계에 대한 중요한 창 역할을 하여 시장의 기본 역학에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다.

B. 감마 노출 및 스퀴즈 잠재력

시장의 역학 관계에서 중요하지만 종종 간과되는 측면인 감마 노출은 가격 가속화의 잠재력을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. Zscaler(ZS)의 경우 감마 강도(G_INTEN)와 감마 속도(G_VELO)는 모두 0.0으로 등록됩니다. 이는 현재 가격 움직임을 증폭시키는 중요한 감마 주도 세력이 없음을 의미하는 중립 감마 환경을 나타냅니다. 이러한 중립 감마 환경의 의미를 이해하는 것은 폭발적인 가격 상승으로 이어질 수 있는 현상인 “감마 스퀴즈”의 잠재력을 평가하는 데 매우 중요합니다.

감마 스퀴즈는 일반적으로 옵션 포지션을 헤지하는 시장 조성자가 가격이 특정 방향으로 움직일 때 기본 주식을 점점 더 많이 매수하거나 매도해야 할 때 발생합니다. 이러한 헤지 활동은 초기 가격 움직임을 증폭시켜 빠르고 실질적인 가격 상승으로 이어질 수 있는 자기 강화 사이클을 만듭니다. 상당한 감마 강도와 속도가 없다는 것은 Zscaler가 현재 감마 스퀴즈를 위해 준비되지 않았음을 시사합니다. 그러나 이러한 상황은 특히 옵션 활동이 갑자기 증가하거나 시장 심리가 크게 바뀌면 빠르게 변할 수 있습니다.

감마 스퀴즈와 관련된 폭발적인 가격 상승을 설명하는 데 사용되는 용어인 “감마 로켓” 효과는 현재 Zscaler에 적용되지 않습니다. 감마 강도와 속도가 부족하다는 것은 시장 조성자가 현재 옵션 포지션을 헤지해야 하는 상당한 압력에 직면하지 않음을 나타냅니다. 이는 미래의 감마 스퀴즈 가능성을 배제하지는 않지만 주식이 일반적으로 그러한 이벤트를 선행하는 특징을 나타내지 않음을 시사합니다. 투자자는 감마 환경의 잠재적인 변화에 대한 징후가 있는지 옵션 활동과 시장 심리를 면밀히 모니터링해야 합니다. 특히 근거리 콜 옵션에서 옵션 거래량이 증가하면 감마 노출 축적과 감마 스퀴즈 가능성 증가를 나타낼 수 있습니다.

현재 감마 환경은 중립적이지만 시장 역학은 끊임없이 진화하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 긍정적인 수익 서프라이즈 또는 주요 산업 발표와 같은 갑작스러운 촉매제는 옵션 활동의 급증을 유발하고 감마 스퀴즈를 위한 조건을 만들 수 있습니다. 투자자는 경계를 유지하고 그에 따라 전략을 조정할 준비를 해야 합니다. 감마 스퀴즈가 없다고 해서 Zscaler의 가치가 상승할 잠재력이 감소하는 것은 아니지만 감마 세력이 작용할 때 발생할 수 있는 폭발적인 가격 움직임을 경험하지 못할 수 있음을 시사합니다. 펀더멘털 요인과 기관 축적에 의해 주도되는 보다 점진적이고 지속 가능한 상승이 현재 환경에서 더 가능성이 높은 시나리오일 수 있습니다.

C. 지지 및 저항 클러스터

주요 지지 및 저항 수준을 식별하는 것은 Zscaler(ZS)의 잠재적인 거래 범위와 가격 궤적을 이해하는 데 필수적입니다. 이러한 수준은 매수 또는 매도 압력이 집중될 가능성이 높아 주식의 움직임에 영향을 미치는 영역을 나타냅니다. 거래량 가중 평균 가격(VWAP), 통제 지점(POC) 및 피벗 포인트는 이러한 중요한 가격 영역에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다.

현재 223.38달러인 VWAP는 거래량에 따라 가중치를 부여하여 오늘 Zscaler 주식이 거래된 평균 가격을 나타냅니다. 이 수준은 주식의 상대적 가치를 평가하기 위한 벤치마크 역할을 합니다. 현재 가격인 220.63달러가 VWAP보다 낮다는 사실은 주식이 오늘 매수자가 지불한 평균 가격보다 낮게 거래되고 있음을 시사하며 잠재적으로 약간의 매도 압력을 나타냅니다. 그러나 현재 가격이 VWAP에 가깝다는 것은 주식이 비교적 균형을 이루고 있으며 매수자와 매도자 모두 압도적인 우위를 점하지 못하고 있음을 시사합니다. VWAP는 일반적인 시장 상황에 따라 동적 지지 또는 저항 수준으로 작용할 수 있습니다. 주가가 VWAP 위로 돌파하면 모멘텀 변화와 추가 상승 가능성을 나타낼 수 있습니다. 반대로 주가가 VWAP 아래로 떨어지면 매도 압력 증가와 추가 하락 가능성을 나타낼 수 있습니다.

통제 지점(POC)은 현재 “Down”이며, 이는 가격이 역사적으로 가장 많은 거래량이 거래된 가격 수준보다 낮음을 나타냅니다. 이는 더 높은 가격으로 주식을 매수한 투자자가 주가가 손익분기점에 접근할 때 매도하기를 열망할 수 있으므로 상당한 오버헤드 저항이 있음을 시사합니다. POC는 자석 역할을 하여 주가를 가장 많은 거래량이 거래된 수준으로 끌어당깁니다. 그러나 주가가 POC 위로 돌파할 수 있다면 이는 심각한 심리 변화와 지속적인 랠리 가능성을 나타낼 수 있습니다. POC는 전반적인 시장 심리를 평가하고 잠재적인 저항 영역을 식별하기 위한 중요한 참조점 역할을 합니다.

피벗 포인트는 현재 “Yes”이며, 이는 주식이 역사적 또는 기술적 저항 수준을 돌파했음을 나타냅니다. 이는 강세 신호이며 주식이 상당한 장애물을 극복했고 추가 상승을 위해 준비되었을 수 있음을 시사합니다. 피벗 포인트는 새로운 지지 수준으로 작용하여 미래 가격 상승을 위한 기반을 제공합니다. 그러나 피벗 포인트 위로 돌파하는 것이 항상 지속적인 상승을 보장하는 것은 아닙니다. 주식은 더 높은 수준에서 저항에 직면하거나 새로 설정된 지지 수준을 테스트하기 위해 되돌아갈 수 있습니다. 투자자는 돌파의 강도와 추가 이익 가능성을 평가하기 위해 피벗 포인트 주변의 주식 가격 움직임을 면밀히 모니터링해야 합니다.

요약하면 VWAP, POC 및 피벗 포인트는 Zscaler에 대한 주요 지지 및 저항 수준에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 현재 가격이 VWAP보다 낮고 POC가 “Down”이라는 것은 일부 매도 압력과 오버헤드 저항을 시사합니다. 그러나 피벗 포인트가 “Yes”라는 것은 강세 돌파와 추가 상승 가능성을 나타냅니다. 투자자는 투자 결정을 내릴 때 이러한 요소를 신중하게 고려하고 잠재적인 손실을 완화하기 위해 위험 관리 기술을 사용해야 합니다. 이러한 수준을 모니터링하는 것은 Zscaler 주가의 단기 궤적을 결정하는 데 매우 중요합니다.

## 3. 펀더멘털 분석: 성장의 엔진

Zscaler의 장기 투자 논거는 클라우드 기반 보안 솔루션으로의 시대적 전환을 활용하고 빠르게 진화하는 환경에서 경쟁 우위를 유지하는 능력에 달려 있습니다. 재무 건전성, 섹터 역학 및 시장 심리에 대한 심층적인 분석은 밸류에이션 우려에 의해 완화된 성장 잠재력에 대한 설득력 있는 내러티브를 보여줍니다.

### A. 실시간 재무 건전성

Zscaler의 재무 상태에 대한 철저한 조사는 현재 실적과 미래 전망에 대한 스냅샷을 제공합니다. 회사는 강력한 매출 성장을 보이지만 수익성은 주요 관심 영역으로 남아 있습니다.

* 매출 모멘텀: 가장 최근 분기에 대한 7억 8,811만 달러의 보고된 매출은 전년 대비 26%의 상당한 증가를 의미합니다. 이러한 성장 궤적은 Zscaler의 클라우드 기반 보안 솔루션에 대한 수요 증가와 시장 점유율 확보의 효과를 강조합니다. 일관된 매출 성장은 신규 고객을 유치하고 기존 계정 내에서 입지를 확장하는 회사의 능력에 대한 증거입니다. 이는 향후 몇 년 동안 20.01%의 매출 성장에 대한 분석가 컨센서스에 의해 더욱 뒷받침됩니다.
* 수익성 문제: 인상적인 매출 성장에도 불구하고 Zscaler의 순이익은 분기 동안 -1,162만 달러의 손실을 보고하면서 마이너스 영역에 머물러 있습니다. 이는 회사가 확장을 지원하기 위해 연구 개발, 영업 및 마케팅, 인프라에